C'est une question que beaucoup de futurs retraités se posent, et souvent trop tard.
Entre la baisse des pensions et l'allongement de la durée de vie, la retraite de base ne suffira pas toujours à maintenir son niveau de vie. Alors, quel capital faut-il pour compléter ses revenus ?
La règle des 4 % : d'où vient-elle ?
En 1998, trois chercheurs américains publient la Trinity Study. En analysant des décennies de données boursières, ils concluent qu'un retraité peut retirer 4 % de son capital par an tout en le préservant sur 30 ans.
Pourquoi ça fonctionne ? Un portefeuille diversifié a historiquement rapporté 7 à 8 % par an. En retirant seulement 4 %, le rendement compense les retraits. Résultat : dans la majorité des scénarios étudiés, après 30 ans de retraits réguliers, le capital avait non seulement survécu, mais souvent continué de croître.
Le calcul
Complément mensuel souhaité × 12 × 25 = capital cible
Pourquoi × 25 ? Parce que 4 % d'un capital, c'est 1/25e. Donc pour retrouver le capital total à partir du montant que vous voulez retirer, il suffit de multiplier par 25.
Quelques exemples :
- Il vous manque 1 000 €/mois → 12 000 × 25 = 300 000 €
- Il vous manque 2 000 €/mois → 24 000 × 25 = 600 000 €
- Il vous manque 3 000 €/mois → 36 000 × 25 = 900 000 €
Un repère, pas une garantie
La fiscalité change tout. Les 4 % sont exprimés avant impôts. En France, le revenu net dépend de l'enveloppe utilisée : assurance-vie, PEA, PER, immobilier…
Le timing compte. Commencer les retraits pendant une chute des marchés peut fragiliser durablement le capital. C'est le risque de séquence.
Les performances passées ne garantissent rien. L'AMF rappelle qu'un rendement historique ne doit pas être interprété comme une prévision.
La vraie question
La règle des 4 % donne un ordre de grandeur. Mais un vrai plan de retraite doit aller plus loin : estimer sa pension réelle, chiffrer l'écart, choisir les bonnes enveloppes fiscales, et surtout commencer tôt : épargner 300 € par mois pendant 25 ans n'a rien à voir avec rattraper le retard en 5 ans.
Avez-vous une idée du capital qu'il vous faudra ? Si la réponse est non, c'est le bon moment pour faire le point.
Après plus de 25 ans en gestion des risques au sein d'une grande société américaine, Carine accompagne ses clients en toute indépendance, en choisissant librement les partenaires et les solutions les mieux adaptés à chaque situation.
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